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5分快3恒立油缸领跑国内高端液压油缸领域

发布时间:2020-12-04 09:13

  液气密行业属于装备制造业前段机械基础零部件领域的细分子行业。近年来,液气密行业投资急剧增长,据不完全统计近两年液气密行业的投入资金不少于300亿元,其中:工程机械等主机行业投资液压的资金约占总投资额的50%。三一重工、柳工、龙工、中联重科、山东常林等一批工程机械知名企业纷纷投资或兼并重组液压企业。

  恒立油缸是我国高端液压件领域少数拥有自主产权公司,2-3年内成长性良好。

  目前,公司是我国高端液压油缸领域唯一拥有自主知识产权的国产企业,与日本KYB、韩国大洋机电等外资独资企业在同一平台竞争。虽然我国近年加大对高端液压件领域投资,但就高压油缸而言,2-3年内难有强大的竞争对手出现。

  公司短期内发展速度将高于主机行业,一方面在主机领域持续扩大市场份额,实现进口替代;另一方面,通过进入卡特彼勒、神钢等国际工程机械的全球配套系统,快速抢占国际市场份额。

  公司正在投资精密铸件基地,为进一步开发高端液压泵、阀等高难度产品做准备。

  公司目前正在投资5.94亿元建设精密铸件基地,预期2012年底建成。该基地将首先向公司提供自身生产所需要的高端精密铸件,另有部分产品对外销售。

  而公司目前正在积极研发高端液压泵阀等产品,而精密铸件是制造高端液压泵阀产品的基础,显示公司正在向液压领域更高难度产品推进。

  我们认为,公司是我国高压油缸领域唯一上市公司,进口替代空间广阔,且公司积极开发国际客户,5分快3。近年有望保持较快的增长速度。我们预期公司2011年、2012年、2013年EPS分别为:0.82元、1.16元、1.50元,对应PE分别为:21.91x、15.14x、11.93x,我们给予公司“买入”评级,给予12年22倍PE,目标价格25.52元。